O Índice de Liquidez Seca (ILS) e o Índice de Cobertura de Juros (ICJ) são instrumentos fundamentais para a análise financeira das empresas, permitindo avaliar sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo e sua sustentabilidade frente ao endividamento, especialmente no que se refere ao pagamento de encargos financeiros. Esses indicadores, quando analisados em conjunto, oferecem uma visão integrada da solvência e da estrutura de capital da organização.
O Índice de Liquidez Seca (ILS) e o Índice de Cobertura de Juros (ICJ) são instrumentos fundamentais para a análise financeira das empresas, permitindo avaliar sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo e sua sustentabilidade frente ao endividamento, especialmente no que se refere ao pagamento de encargos financeiros. Esses indicadores, quando analisados em conjunto, oferecem uma visão integrada da solvência e da estrutura de capital da organização.
Fonte: SILVA, S. S. da. Administração financeira. Maringá: UniCesumar, 2014.
A seguir, apresentam-se o Balanço Patrimonial simplificado e o Demonstrativo do Resultado do Exercício de uma empresa do setor industrial, referente ao exercício de 2024, os quais servirão de base para o cálculo e interpretação dos dois indicadores mencionados:
| BALANÇO PATRIMONIAL | |||
| Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhões de reais, exceto se indicado de outra forma) | |||
| 2024 | 2024 | ||
| ATIVO | PASSIVO | ||
| ATIVO CIRCULANTE | 135.600 | PASSIVO CIRCULANTE | 105.300 |
| Caixa e equivalentes | 22.000 | Fornecedores | 18.900 |
| Contas a receber | 39.700 | Salários a pagar | 15.600 |
| Estoques | 47.800 | Tributos a recolher | 9.700 |
| Outros ativos | 26.100 | Empréstimos de curto prazo | 43.600 |
| ATIVO NÃO CIRCULANTE | 274.400 | PASSIVO NÃO CIRCULANTE | 140.800 |
| Investimentos | 17.000 | Empréstimos de longo prazo | 112.000 |
| Imobilizado | 232.800 | Provisões | 28.800 |
| Intangível | 24.600 | PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 164.000 |
| Capital Social | 95.000 | ||
| Reservas | 69.000 | ||
| TOTAL DO ATIVO | 410.000 | TOTAL DO PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 410.000 |
Quadro 1 – Balanço patrimonial simplificado Fonte: o autor.
| DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO | |
| Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhões de reais, exceto se indicado de outra forma) | |
| Descrição | Valor |
| Receita líquida de vendas | 550.000 |
| (-) Custo dos produtos vendidos | (310.000) |
| Lucro bruto | 240.000 |
| (-) Despesas operacionais | (115.000) |
| Lucro antes dos juros e imposto de renda (Lajir) | 125.000 |
| (-) Despesas com juros | (35.000) |
| Lucros Antes do imposto de renda | 90.000 |
| (-) Imposto de renda | (22.500) |
| Lucro líquido do exercício | 67.500 |
Quadro 2 – Demonstrativo do resultado do exercício Fonte: o autor.
Diante do exposto, responda ao que se pede:
Considerando as informações apresentadas, realize os cálculos dos seguintes indicadores referentes ao ano de 2024: Índice de Liquidez Seca e Índice de Cobertura de Juros. Em seguida, elabore uma breve análise interpretando cada um dos indicadores calculados.
ORIENTAÇÕES IMPORTANTES:
- Assista ao vídeo explicativo gravado pelo professor (disponível no Material da Disciplina).
- A atividade será aceita somente pelo Studeo e dentro do prazo do Calendário.
- Atividades fora do prazo NÃO serão aceitas.
- Antes de finalizar sua atividade, confira se sua resposta está completa, pois não haverá outra oportunidade de editar e/ou reenviar.
- Diante de dúvidas, entre em contato com o professor mediador pela ferramenta “Fale com o Mediador”.
Bons estudos!
ATIVIDADE 1 – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – 53_2025
O Índice de Liquidez Seca (ILS)
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“Financial management is concerned with the choices that managers make about the use of debt or equity to finance assets.” hbsp.harvard.edu
“A administração financeira busca reunir os dados e informações das movimentações financeiras.” Repositório UTFPR
“La administración financiera se desarrolla en dos fases: la de corto y la de largo plazo.” Redalyc.org
“By definition profit refers to the difference between revenue and expenses.” PubMed
“Fundamentos de administração financeira.” (título consagrado usado como frase-chave em repositórios acadêmicos). Repositório da Produção USP
“Administração financeira e contábil.” (expressão/título recorrente em coleções SciELO Livros e artigos acadêmicos brasileiros). SciELO Livros
Em primeiro lugar, a administração financeira é fundamental para a gestão. Além disso, garante liquidez, reduz riscos e maximiza resultados. Do mesmo modo, relaciona-se ao planejamento de receitas e despesas. Portanto, exige integração entre metas e recursos.
Assim, torna-se essencial controlar fluxos de caixa. Ademais, a análise de indicadores fortalece decisões. Logo, é possível identificar falhas e corrigi-las. Entretanto, ambientes dinâmicos impõem cautela.
Por outro lado, a administração financeira envolve também investimentos. Assim, a avaliação risco-retorno torna-se indispensável. Do mesmo modo, a diversificação reduz incertezas. Em contrapartida, a concentração amplia vulnerabilidades.
Além disso, a gestão financeira deve alinhar-se à estratégia. Nesse sentido, apoia decisões e amplia competitividade. Consequentemente, promove valor de longo prazo.
Por fim, administrar finanças não é apenas controlar números. Pelo contrário, significa equilibrar liquidez, retorno e sustentabilidade. E, sobretudo, garantir a perenidade organizacional.
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